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Crédito privado se destaca em carteiras diversificadas

Crédito privado se destaca em carteiras diversificadas

06/01/2025 - 10:17
Maryella Faratro
Crédito privado se destaca em carteiras diversificadas

Em um cenário econômico marcado por taxas de juros elevadas e incertezas, investidores buscam alternativas que ofereçam segurança e rentabilidade consistente. O crédito privado desponta como protagonista nesse contexto, integrando carteiras de forma estratégica e gerando valor acima de benchmarks tradicionais.

O que é crédito privado e sua função nas carteiras

O crédito privado reúne títulos emitidos por empresas para financiar suas operações, como debêntures, CRIs, CRAs e FIDCs. Diferente dos papéis públicos, esses ativos apresentam alternativa sólida em renda fixa e oferecem prêmios de risco que compensam a volatilidade adicional.

Ao incorporar crédito privado, o investidor diversifica fontes de retorno, reduz exposição a ativos tradicionais e captura oportunidades em segmentos pouco atendidos pelo sistema bancário. Essa estratégia fortalece a resiliência da carteira diante de oscilações de mercado.

Desempenho histórico recente

Em 2024, a demanda por crédito privado foi impulsionada pelo ambiente macro de juros altos. A Carteira de Crédito Privado da RB Investimentos obteve avanço de 12,9% em 2024, superando os 10,8% do CDI e atingindo 119% do indicador.

Embora em maio de 2025 o rendimento tenha sido de 0,7% contra 1,1% do CDI, o histórico acumulado reforça o apelo dessa classe. A performance consistente em diferentes ciclos econômicos demonstra o poder de seleção de emissores de qualidade.

Principais instrumentos e produtos

O universo de crédito privado é diverso e oferece alternativas para perfis conservadores e arrojados. Cada produto possui características específicas, prazos e indexadores que influenciam risco e retorno.

  • Debêntures de empresas sólidas e de médio porte
  • Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs)
  • Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs)
  • Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs)
  • ETFs de crédito privado

Especialistas destacam que a combinação desses ativos permite ajustar a carteira a diferentes cenários, equilibrando prazos, indexadores e garantias.

Impacto do novo marco regulatório

Em novembro de 2024, a CVM promoveu mudanças que ampliaram a flexibilidade dos FIDCs, permitindo a aquisição de cotas de outros fundos e intensificando a diversificação. Além disso, a isenção do come-cotas para FIDCs tornou esses veículos ainda mais atrativos.

Essas medidas refletiram-se em rentabilidades expressivas: ETFs de crédito privado registraram ganhos superiores a 175% em 2024, reforçando o potencial de alta performance quando combinadas a uma gestão ativa.

Recomendações de alocação e seleção

Para navegar em 2025, especialistas indicam uma composição balanceada entre indexadores e prazos. A alocação recomendada é apresentada na tabela a seguir:

Além da distribuição por indexador, é fundamental adotar critérios que envolvam rating, lastros e garantias. A gestão ativa e análise criteriosa dos emissores minimiza surpresas e capturar melhores oportunidades.

Perspectivas e riscos para 2025

O horizonte para 2025 aponta para manutenção ou novas elevações da Selic, o que reforça o atrativo do crédito privado. No entanto, a crescente possibilidade de alta da inadimplência exige atenção redobrada.

Com o prêmio de risco em níveis ainda baixos, a seletividade se torna imperativa. Emissores alavancados e setores cíclicos devem ser avaliados sob o prisma da capacidade de pagamento e qualidade de garantias.

Princípios de diversificação para o futuro

A construção de uma carteira robusta passa pela diversificação entre emissores, setores e indexadores. Essa abordagem dilui riscos e amplia o leque de ganhos potenciais.

  • Industrial: empresas de bens de capital e manufatura
  • Agropecuário: CRAs e financiamentos ligados ao agronegócio
  • Construção civil: CRIs e debêntures de incorporadoras

Investir com disciplina e manter a carteira pulverizada entre tipos de crédito garantirá maior previsibilidade e resiliência, mesmo em cenários adversos.

Ao olharmos para o futuro, o crédito privado consolida-se como um pilar fundamental para quem busca aliar rendimento superior a proteção de capital. Com planejamento, avaliação criteriosa e diversificação, é possível construir estratégias que transformem desafios econômicos em oportunidades de crescimento sustentável.

Esteja preparado para inovar em sua carteira, explorando o universo do crédito privado e fortalecendo seu portfólio com ativos que unem segurança, rentabilidade e perspectiva de longo prazo.

Maryella Faratro

Sobre o Autor: Maryella Faratro

Maryella Faratro