Em um cenário econômico global cada vez mais interligado, contar apenas com ativos nacionais pode significar perder oportunidades e ficar exposto a riscos concentrados. Ao explorar mercados além das fronteiras, o investidor amplia seu horizonte de possibilidades e atenua efeitos adversos locais.

Este artigo traz um panorama completo sobre fundos internacionais: definições, vantagens, dados relevantes, riscos, estratégias de alocação e orientações práticas para iniciar sua jornada rumo a uma carteira verdadeiramente diversificada.

O que são fundos internacionais?

Fundos internacionais são veículos de investimento que destinam parte ou todo o patrimônio a ativos negociados no exterior, como ações, títulos de dívida e imóveis. No Brasil, a oferta costuma ocorrer via fundos locais que replicam carteiras de gestoras estrangeiras, conhecidos como fundos espelho ou feeder funds.

O processo geralmente envolve:

• Aplicação em um fundo brasileiro homologado
• Repasse dos recursos a um fundo estrangeiro parceiro
• Gestão profissional alinhada a estratégias globais

Por que diversificar geograficamente?

Investir no exterior não se resume a buscar maiores retornos. Há razões estruturais que tornam essa escolha essencial para uma carteira equilibrada:

• Reduzir sua exposição ao risco-Brasil: crises políticas, instabilidades fiscais e ajustes macro podem provocar forte volatilidade nos mercados domésticos.
• Acesso a setores com alto potencial de crescimento: tecnologia, biotecnologia, semicondutores, defesa e outros nichos pouco representados na bolsa local.
• Proteção cambial contra oscilações: valorização do dólar ou do euro frente ao real pode gerar ganhos adicionais ou compensar perdas da carteira nacional.
• Equilíbrio em ciclos diversos: em crises locais, ativos globais tendem a oscilar menos ou até contracorrente, como ocorreu em 2020 durante a pandemia.

Dados e desempenho histórico

Nas últimas décadas, o volume aplicado pelos brasileiros em fundos internacionais cresceu exponencialmente. Segundo a ANBIMA, cerca de R$ 300 bilhões estavam alocados em estratégias globais no final de 2023. Grandes gestoras nacionais, como a Gama, já administram mais de R$ 5,5 bilhões em parcerias internacionais.

O desempenho das principais bolsas americanas reforça a proposta de valor desse tipo de investimento. Veja a seguir uma comparação de retornos acumulados entre 2011 e 2021:

Esses números evidenciam a superioridade histórica de performance em horizontes de longo prazo, mesmo levando em conta custos de corretagem e taxas de administração.

Principais riscos e como mitigá-los

Apesar das vantagens, os fundos internacionais envolvem algumas complexidades que o investidor deve compreender:

Risco cambial: oscilações do real frente a moedas estrangeiras podem ampliar ganhos ou amplificar perdas. Uma estratégia de mitigação é manter uma parcela em fundos cambiais isolados.

Risco de mercado: crises internacionais, ajustes setoriais e flutuações globais impactam diretamente a carteira. Diversificar em diferentes regiões e setores alivia esse efeito.

Risco de crédito: títulos de dívida de empresas ou governos carregam a possibilidade de default. Priorizar fundos com boa classificação e gestores renomados ajuda a atenuar esse fator.

Risco de liquidez e regulatório: em cenários extremos, resgates podem sofrer atrasos, e mudanças nas regras do país emissor podem afetar preços. Estudar o prospecto e as características de cada fundo é fundamental.

Como investir em fundos internacionais

Para dar os primeiros passos, siga um processo organizado que garanta segurança:

• Abrir conta em instituição com oferta de fundos internacionais.
• Selecionar o tipo de fundo: espelho, multimercados globais, cambiais ou temáticos.
• Analisar taxas de administração, histórico de rentabilidade e experiência da equipe gestora.
• Ajustar a exposição conforme seu perfil de risco, objetivos e horizonte de investimento.

Lembre-se de revisar periodicamente sua carteira e acompanhar notícias econômicas internacionais para tomar decisões informadas e aproveitar novas oportunidades.

Estratégias de diversificação global

Além do tradicional acesso às bolsas americanas, é possível combinar diversas abordagens para elevar a eficiência da carteira:

• Fundos cambiais: proteção direta contra desvalorização do real, com menor volatilidade.
• Fundos de renda fixa internacional: títulos soberanos e corporativos de diferentes graus de risco.
• Fundos de ações globais: exposição a grandes empresas de tecnologia, saúde e consumo.
• Multimercados internacionais: estratégias flexíveis que alocam entre ativos conforme cenários.

Cada modelo tem suas peculiaridades. A combinação ideal deve refletir seu apetite a risco, necessidades de liquidez e prazo de investimento.

Considerações finais

Incluir fundos internacionais na carteira é mais que uma tendência: é uma forma de proteger patrimônio contra choques locais e capturar oportunidades em mercados em ascensão. A diversificação geográfica oferece equilíbrio, potencializa retornos e leva o investidor a uma visão mais ampla da economia global.

Antes de alocar recursos, avalie seu perfil, estabeleça metas claras e mantenha rotina de revisão e rebalanceamento. Com disciplina e informação, você estará preparado para surfar as marés do mercado mundial e construir um portfólio sólido, resiliente e promissor.